El asesor financiero: figura clave para el inversor en el momento actual

20 julio 2015

Montserrat Casanovas Ramón analiza la importancia que cobra el Asesor Financiero a fin de garantizar el incremento del patrimonio de los inversores. La selección de la alternativa de inversión más adecuada en cada caso conlleva una gran complejidad.

La coyuntura económica actual (de bajos tipos de interés, elevada volatilidad de los mercados financieros y complejidad de los productos financieros), hace que la tarea de selección de la mejor inversión para nuestros ahorros sea una tarea difícil. Dicha dificultad se incrementa a medida que no se posee una educación financiera sólida.

Por otra parte los escándalos financieros habidos en los últimos años, tanto en España como a nivel internacional, han puesto en evidencia la necesidad de un Asesoramiento Financiero Independiente.

Este nuevo escenario que sin duda implica un cambio en viejos y generalizados comportamientos en la inversión de nuestros ahorros y exige un mayor nivel de riesgo para la obtención de un nivel de rentabilidad no muy elevado, ha tenido como consecuencia el desarrollo creciente de la figura del Asesor Financiero Independiente, en España, ya sea a nivel individual o societario, a través de las denominadas E.A.F.I. (Empresas de Asesoramiento Financiero).

Montserrat Casanovas Ramón

Montserrat Casanovas Ramón

EL ASESOR FINANCIERO INDEPENDIENTE Y SUS FUNCIONES

La función del Economista Experto en Inversiones es una figura clave para que los ahorradores sean capaces de encontrar el mejor producto financiero para sus inversiones, teniendo en cuenta su perfil de riesgo, sus necesidades financieras y fiscales y el horizonte temporal de la inversión.

La cultura financiera en España, tradicionalmente se ha centrado en que el ahorrador buscaba el asesoramiento financiero en la Entidad Financiera, de la que era cliente. La función de asesoramiento financiero se realizaba por el propio comercializador de los productos financieros, con algunas recomendaciones de familiares o amigos.

El largo período de tiempo de tipos de interés altos para los depósitos bancarios ha contribuido a este asesoramiento financiero bancarizado, muy personalizado en el Director/ Subdirector de la oficina y /o en el gestor de particulares, canalizando de esta manera el flujo de ahorros hacía los préstamos a las empresas y ocasionando en algunos casos conflicto de intereses entre el cliente y el empleado bancario.

El ciudadano español, en general tenía un escaso conocimiento de los productos financieros, limitándose al depósito bancario. Y en algunos casos, las acciones, las obligaciones y los Fondos de Inversión. Tampoco debemos olvidar, que hasta el año 2007 el activo de inversión por excelencia, de los españoles, era la compra de una vivienda. La inversión inmobiliaria se retroalimentaba por la creencia generalizada de que el sector inmobiliario siempre tenía un comportamiento alcista de sus precios. No formaba parte de su preocupación ni siquiera de su consideración la conveniencia de una adecuada planificación financiera de sus ahorros, en función de criterios de rentabilidad, riesgo y liquidez. No vamos a comentar la contratación de participaciones preferentes y de deuda subordinada, hechos desde el más absoluto desconocimiento del producto, por parte del inversor.

A diferencia del Asesoramiento fiscal muy extendido en España, el Asesoramiento financiero no ha sido sentido como una necesidad para la que también debía contar con expertos, a diferencia de otros países como Estados Unidos y Reino Unido, en los que existe una larga tradición.

Desde el punto de vista del análisis del riesgo cabe señalar que éste ha pasado a ser un análisis complejo, con interpretaciones de ratings, coeficientes de volatilidad, de Sharpe,

Alfas, Treynor, etc. Además, la existencia de productos derivados (futuros y opciones), productos estructurados, que exigen conocimientos financieros avanzados hace más difícil la elección del producto o vehículo de inversión adecuado. Para ello es necesario contar con un experto capaz de interpretar todas estas informaciones y todas estas alternativas de inversión.

Creemos que hoy es absolutamente imprescindible que la mayoría de ciudadanos se convenzan de la necesidad de contar con un experto en materia financiera y que ese experto, sea un ASESOR FINANCIERO INDEPENDIENTE, a fin de garantizar la objetividad de manera total.

 

LA CREACIÓN DE VALOR DEL ASESORAMIENTO FINANCIERO INDEPENDIENTE

El éxito de una cartera de inversiones, independientemente de su tamaño, depende en gran parte de la selección de las inversiones realizadas y de la elección del momento de llevarlas a cabo, así como del seguimiento de las mismas.

Una misma inversión según sea la evolución del mercado puede incrementar o reducir el valor de la cartera y en consecuencia, del patrimonio del inversor. Por consiguiente, toda decisión de inversión va a condicionar los resultados futuros de la misma y consecuentemente su valor.

Para instrumentalizar el producto de inversión más adecuado, a las necesidades y perfil del inversor, hay que analizar las diferentes alternativas de inversión disponibles, que estén al alcance del inversor en cuanto a tamaño, rentabilidad, riesgo y liquidez, a fin de conseguir una estructura de inversión que optimice el valor de sus inversiones.

Actualmente la selección de la alternativa de inversión más adecuada en cada caso conlleva una gran complejidad. Ello se debe en gran parte al desarrollo, en estos últimos años, de nuevos productos financieros, nuevos vehículos de inversión y nuevos mercados. En este sentido, nos referimos a los ETFs, las emisiones de deuda por parte de medianas empresas, los productos estructurados, el Capital Riesgo, los Business Angels, el Crowfunding , el Crowlending, los Hedge Funds, el MAB (Mercado Alternativo Bursátil), el MARF, (Mercado Alternativo de Renta Fija) entre otros.

Asimismo, cabe mencionar el gran desarrollo de los Fondos de Inversiones y de los Fondos de Pensiones, con una amplia gama de los mismos y de los mercados de productos derivados (opciones y futuros).

La adecuación de las diferentes alternativas de inversión, tradicionales y no tradicionales, en función del perfil del inversor y de sus necesidades presentes y futuras hacen que esta sea una tarea difícil.

Por consiguiente, la selección de la alternativa de inversión más adecuada, y su seguimiento por parte del Asesor Financiero independiente individual o a través de una E.A.F.I (Empresa de Asesoramiento Financiero), provocará que estas decisiones de inversión incrementen el patrimonio del inversor.

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